Что даст снижение ключевой ставки?

В 2014 году система потребительского кредитования в России испытала серьезные потрясения, которые практически разрушили ее. Банкам пришлось в срочном порядке менять свою политику и условия выдачи займов. В результате интерес к кредитам резко упал из-за неподъемных (даже для среднеобеспеченных граждан) ставок. Некоторые программы пришлось и вовсе закрыть. Теперь все надежды возлагаются на снижение ставок. Должна измениться вся структура кредитования. Тогда банки смогут сделать выгодные предложения своим клиентам. Обретя финансовый фундамент от населения, начнет возрождаться сфера кредитования.

С начала 2015 года Центральный банк уже два раза снижал ключевую ставку: до 15% – 30 января и до 12% – 13 марта. Действующий до этого тариф 17 процентов реально угрожал экономике государства. В последние несколько недель отмечается замедление темпов роста инфляции, специалисты говорят о почти двукратном снижении. Стихают спекулятивные настроения в отношении отечественной валюты, имидж рубля улучшается. Все эти обстоятельства позволили регулятору пойти на значительное уменьшение размера ключевой ставки.

На конец 2014 года на фоне роста кредитных ставок доходы по вкладам составляли не более 20%. Это значение неуклонно снижается. Сейчас ставки по депозитам упали до 14%, а после 13 марта они, вероятнее всего, потеряют еще 0,5–1 процентный пункт. При этом ожидается, что доступность кредитов станет больше в результате уменьшения ставок по ним на 1–3 процента. Снижение доходности вкладов, скорее всего, вызвано притоком средств от населения, а не изменением ЦБ размера ключевой ставки. Крупные банки могут избежать зависимости от вложений физических лиц, используя ресурсы Центробанка в качестве источника финансирования.

Изменения по размерам кредитных ставок коснутся не всех продуктов. Нецелесообразным представляется снижение тарифа по небольшим займам (до 100 тыс. р.) ввиду их малого удельного веса в общем количестве кредитных предложений. По ипотечным программам ожидается незначительное удешевление стоимости – примерно на 0,25–0,75 п.п. Причина – в заметном спаде на рынке жилищного кредитования из-за уменьшения платежеспособности россиян и неопределенности в экономических перспективах страны.

А вот займы на 500 тыс. рублей и более могут стать более доступными. Приобретение автомобиля в кредит даже под 14% в год окажется хорошим предложением за счет льготного кредитования. В ближайших планах Центрального банка и Министерства финансов России стоит введение системы льготного автокредитования. В результате этого нагрузка на заемщика уменьшится еще на несколько пунктов.

Об изменениях в других сегментах кредитной сферы пока что сложно что-либо предположить. По мнению аналитиков, ситуация может улучшиться не раньше чем во второй половине текущего года. Однако первые положительные сдвиги ожидаются уже в этом месяце. Ведь в данный момент восстановление кредитования – это не конъюнктурный ход, а срочно необходимая мера для поддержания жизнеспособности банковской системы.

На изменение кредитных процентов влияет не только ключевая ставка. Безусловно, она действует напрямую, но не является главным фактором процесса. Существенное влияние имеют другие аспекты. Например, растущие риски невозврата займов. В настоящее время катастрофически растет количество невыплаченных долгов. Финучреждения страхуют себя от потерь повышением стоимости кредитов.

В Центробанке считают, что складывающаяся ситуация не настолько плоха, чтобы привести к обесцениванию кредитных портфелей. Катастрофа возможна только при стечении нескольких неблагоприятных обстоятельств одновременно. Имеются в виду: снижение на 6% валового производства, рост безработицы на 10 и более процентов, уменьшение на 10% доходов населения. При таком развитии событий финансовая стабильность некоторых банков может быть существенно нарушена. Однако, руководство ЦБ обещает в этом случае поддержать кредиторов по мере своих возможностей.

По словам зампредседателя Центробанка, в России сейчас не существует предпосылок для ситуации, подобной сложившейся в банковской сфере Европы и США в кризис 2008-2009 годов. Банки продолжают работать в обычном режиме, а ЦБ полностью контролирует непростую ситуацию.

Зарубежные специалисты видят несколько другую картину. Аналитики агентства Moody’s предрекают не только разрушение системы кредитования, но и крах всей экономики России. Они полагают, что существующая ставка и увеличивающееся количество проблемных активов приведут российские банки к потерям в размере около 1 триллиона рублей. Для предотвращения катастрофы нужно в ближайшие месяцы сократить ставку хотя бы до 12 процентов. Иначе доходы упадут на 30%, и годовой прибыли едва ли хватит на собственные нужды банков.

По данным статистики прибыль банковских учреждений в 2014 году уменьшилась более чем на 40 процентов. Без кардинальных перемен в сфере кредитования могут осуществиться самые неблагоприятные прогнозы.